Что такое ставка рефинансирования.

 

Ставка рефинансирования – второстепенный или справочный инструмент Центрального Банка России. Это по сути значение, с учетом которого ЦБ кредитует коммерческие банки, а они в свою очередь, выдают займы бизнесу и населению. Эта ставка-индикатор реальной стоимости денег для экономики страны. Кроме этого, учетная ставка, как дополнительный инструмент кредитно-денежной политики влияет и на прочие процессы в экономике страны.

Что такое ставка рефинансирования Центрального Банка России и ее функции

 

stavka refinansirovania

Простыми словами применение ставки рефинансирования можно описать следующим образом: коммерческий банк берет кредит у ЦБ под 10% годовых (для примера) на год. В течение этого периода он предоставляет займы своим клиентам под 18% годовых. Эта разница является прибылью коммерческого банка.

Банки и другие финансовые организации занимают средства у ЦБ, для того чтобы:

  • Погасить уже действующий кредит с более высокой ставкой.
  • Получить дополнительный капитал для продления общего срока кредитования

Именно к таким кредитам (на рефинансирование) и применяется такая ставка.

 

Ставка рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации применяется для:

  • Определения ставок, применяемых для кредитования банков и прочих кредитных организаций. Следовательно, величина рефинансирования влияет на уровень кредитных ставок для клиентов банков и кредитных организаций.
  • Отражения эффективности экономических процессов. Ее значение характеризует общую ситуацию в стране.
  • Установления уровня процентов по депозитам. Коммерческие банки размещают денежные средства клиентов под проценты, которые немного ниже ставки рефинансирования, таким образом, они получают прибыль.
  • Определения размера НДФЛ по вкладам. Показатель рефинансирования участвует в расчете необлагаемого уровня доходности депозитов.
  • Определения размеров штрафов и пеней при нарушении оплаты налогов и сборов. Налоговый кодекс определяет, что пени начисляются из расчета 1/300 данной ставки.
  • Определения размера процентов за использование чужих средств, стоимости по договорам займа без указания процентов и пр. За пользование чужими средствами применяется процент равный 2/3 ставки рефинансирования, для договоров займа – 1/1.
  • Расчета размера материальной ответственности при задержке зарплаты и прочих выплат работникам – 1/300 ставки.
  • Ориентации при расчете различных компенсационных выплат, поддерживающих предпринимательство, предоставлении инвестиционных кредитов и пр.

Таким образом, снижение ставки рефинансирования приводит к стимулированию экономики. Например, наглядным в этом случае будет ситуация на ипотечном рынке. При снижении ставки рефинансирования, снижаются и проценты по ипотечным кредитам. То есть такие кредиты становятся доступнее, вследствие чего, происходит оживление рынка недвижимости. Отсюда увеличение объемов строительства, а, следовательно, рост рабочих мест и ряд других положительных моментов. Вместе с этим происходит повышение уровня инфляции, который, в умеренных объемах, может также свидетельствовать о росте экономики страны и о повышении благосостояния населения.

Повышение ставки, в свою очередь, будет тормозить развитие экономики.

Это классические варианты развития. На практике, в силу влияния различных негативных факторов (внутренняя, внешняя политика и прочие факторы) могут быть и другие варианты взаимосвязи уровня ставки и инфляции.

Что влияет на ставку рефинансирования и ее значение

 

Ставку рефинансирования определяет экономическая ситуация в стране и уровень инфляции. При повышении инфляции регулятор повышает значение, при снижении – понижает.

Низкий уровень ставки делает доступными кредиты для населения и бизнеса. Граждане могут позволить себе больше благ, а предприятия, организации и предприниматели могут развивать свой бизнес, модернизировать и расширять производство.

Люди могут позволить себе купить больше товаров, то есть растет предложение. Это приводит к увеличению цен и росту инфляции.

Слишком большой инфляционный скачек приводит к ухудшению благосостояния людей. В этой ситуации регулятор опять применяет ставку рефинансирования. Ее снижение теперь будет сдерживать кредитование, соответственно покупательскую способность и производство. Что будет тормозить рост инфляции.

Сегодня ставка рефинансирования носит справочный характер и не является прямым инструментом кредитно-денежной политики. Основным инструментом с 2013 года является ключевая ставка Центрального Банка России, при помощи которой и происходит прямое регулирование. Ставка рефинансирования на сегодняшний день составляет 8,25%. Она не изменялась с сентября 2012 года. За последние 15 лет среднее значение ставки составляет 7,75%.

В планах Центрального Банка России доведение уровня ключевой ставки, который в данный момент равен 11,5% до уровня ставки рефинансирования.

 
Статья прочитана раз(a).
 

Оставьте свой отзыв!