Что такое волатильность.

волатильностьПоследнее время все чаще в обиходе экспертов употребляется термин волатильность. Так как это специфический показатель, значение этого слова знакомо не каждому.

Чтобы разобраться, что это такое необходимо проанализировать его влияние для различных экономических категорий, определить его виды, причины и последствия.

Что такое волатильность

Сам термин происходит от английского volatility – изменчивость. Это специфический финансовый показатель, который характеризует ценовую изменчивость.

Применяется для определения и оценки финансовых рисков. Это мера риска от использования какого-либо финансового инструмента в заданном временном промежутке.

Рассчитывая этот показатель, используют выборочное стандартное отклонение, которое позволяет определить уровень риска от приобретения конкретного финансового инструмента. Необходим этот показатель инвесторам, управленцам, брокерам в зависимости от области применения этого показателя. Как правило, рассчитывают среднегодовой показатель, и выражается он в абсолютном или относительном выражении, рублях или процентах от начальной стоимости соответственно.

С математической точки зрения это достаточно объемный показатель со сложной формулой и существенными вычислениями. Простыми словами можно охарактеризовать этот показатель как размах колебаний индексов, курсов или стоимости ценных бумаг.

Что такое волатильность курса рубля

 

Если этот показатель применяется по отношению к курсу национальной валюты, то под ним понимают изменчивость курса рубля на валютном рынке (бирже) в определенный период времени. Как правило, при определении волатильности рубля оценивают колебание валютной пары, например, рубль/доллар США или евро.

Расчет этого показателя необходим трейдерам для определения валют с наименьшими рисками при осуществлении сделки.

При этом высокая волатильность будет характеризоваться значительными валютными колебаниями, что говорит об отсутствии стабильности на валютном рынке. Такая волатильность мешает более или менее определить прибыльность конкретной сделки, но является хорошим подспорьем для риска, так как может принести высокую прибыль.

В абсолютном выражении показатель волатильности рубля выглядит следующим образом: 62,6 +/- 1,7 рублей. Это демонстрирует, как рублевый курс изменился в абсолютных единицах.

Относительное значение показывает, насколько изменился курс по отношению к начальному показателю в процентном выражении. Его используют для анализа изменчивости данного показателя для нескольких валют.

Что такое волатильность рынка

 

Волатильность рынка подразумевает статистическое колебание цен в определенном промежутке времени. Этот показатель измеряет движения цен как вверх, так и вниз независимо от трендовых направлений.

Волатильность рынка может быть определена исключительно на основании прошлых ценовых изменений. В будущей перспективе этот показатель вычислить невозможно.

Высокая волатильность демонстрирует, что цена меняется быстро. Для трейдера важен данный показатель при осуществлении сделки. Высокая волатильность несет высокие риски, но есть вероятность получить высокий доход. Низкая волатильность демонстрирует небольшой риск, но и ожидаемая прибыль будет гораздо меньше.

Виды волатильности

 

Различают два вида данного показателя:

  1. Историческая. Это стандартное отклонение стоимости инструмента в определенном промежутке времени, которое рассчитывается на основании исторически сложившейся информации о стоимости этого финансового инструмента. Этот показатель демонстрирует не просто как изменяется стоимость, но и с какой скоростью, и помогает определить, когда стоимость достигнет крайней точки.
  1. Ожидаемая. В основе определения этого показателя лежит текущая стоимость, при этом принимается, что рыночная стоимость отражает риски, которые ожидаются о покупки данного финансового инструмента.

Причины волатильности

 

На волатильность финансового инструмента могут влиять внутренние и внешние факторы.

К таким факторам можно отнести:

  • изменение ставок регулятора (Центробанка) и его политика;
  • кредитные риски;
  • стоимость газа и нефти в международном формате;
  • манипуляции и спекуляции на финансовых рынках;
  • политическая ситуация;
  • геополитическая ситуация;
  • стихийные бедствия, войны и пр.

Влияние этих факторов увеличивают или уменьшают волатильность финансовых инструментов, причем комплексные меры регулятора могут улучшить ситуацию. Это видно на примере колебаний курса рубля. При увеличении ключевой ставки волатильность рубля увеличивается и снижается при ее уменьшении.

Последствия возникновения риска волатильности

 

Волатильность несет в себе отрицательные последствия в зависимости от сферы возникновения. Это может затрагивать не только рынок активов, но и финансовый рынок в целом и даже продовольственную безопасность. Последствия, в данном случае, схожи с эффектом домино. Высокий риск волатильности может стать причиной падения объемов торговли на международном рынке.

Изменяющиеся стремительно цены побуждают потребителей к снижению расходов, что, приводит к падению прибыли компаний.

Скачки мировых цен на продовольствие на внутренних рынках могут привести к продовольственным кризисам и нищете.

В контексте валютного рынка волатильность приводит к нестабильности курса национальной валюты.

Метки текущей записи:
 
Статья прочитана раз(a).
 

Оставьте свой отзыв!