Как работают облигации федерального займа

ОФЗ – одна из немногих разновидностей ценных бумаг на территории Российской Федерации, выпускаемая и обеспечиваемая государством. Следовательно, и доверия к ним у обычных граждан должно быть больше, нежели к облигациям прочих финансовых учреждений. Доходность данного консервативного инструмента сравнительно небольшая, но его преимущество состоит в высокой степени надежности по сравнению с прочими российскими инвестиционными инструментами. Но как работают облигации федерального займа? Это станет темой нашего сегодняшнего разговора.

ОФЗ: в чем их суть

 

Приобретая облигации федерального займа, человек дает в долг государству, получая взамен так называемый «купонный доход», который выплачивается обычно 1 раз в 6 месяцев в течение всего срока действия купленной облигации. Когда период действия ценной бумаги истекает, человек получает свои деньги обратно.

Выпуском ОФЗ занимается Министерство финансов, его цель при этом – профинансировать дефицит бюджета и получить инструмент управления государственным долгом, привлекая для этого средства, которые не предусмотрены госбюджетом.

Говоря иными словами, облигации федерального займа – это долговые расписки, защищенные и неподверженные рыночным колебаниям. Их надежность гораздо выше, чем у прочих инвестиционных инструментов нашей страны.

Гарантом погашения облигаций выступает государство. Доходность в данном случае аналогична ставке рефинансирования Центробанка с минимальным отклонением как в одну, так и в другую сторону.

Еще одно неоспоримое преимущество ОФЗ – их небольшой номинал, благодаря которому купить облигацию может широкий круг лиц. Минимальный номинал облигации федерального займа составляет 1 тысячу рублей.


Кстати! Лица, получающие доход с облигаций федерального займа, обязаны оплатить с него налоги. Прибыль от индексации купона налогом не облагается.


Разновидности ОФЗ с точки зрения их номинала

 

Облигации с индексацией номинала (ОФЗ-ИН)

По состоянию на сегодняшний день в России можно приобрести несколько выпусков облигаций данного типа. Первый выпуск будет погашен 31 марта 2021 года, второй – 16 августа 2023 года. Речь идет о ценных бумагах, номинал которых индексируется с учетом уровня инфляции. Прибыльность ОФЗ первого выпуска составляет 2,25 процента, второго – 2,5 процента. Выплаты средств по купону владелец получает каждые 6 месяцев.

Облигации с амортизацией номинала (ОФЗ-АД)

Погашение номинала ценных бумаг данного типа осуществляется в несколько этапов, частями. Механизм и даты погашений оговариваются заранее. Чаще всего погашение номинала осуществляется через одинаковые промежутки времени как одинаковыми суммами, так и разными.

Номинал облигаций федерального займа индексируется ежедневно, информация об этом публикуется заблаговременно на официальном сайте Министерства финансов. Каждый владелец ценной бумаги может зайти на этот сайт и, введя личные данные, узнать текущую сумму своего купона.

Еще одно преимущество ОФЗ, помимо их обеспечения государством – это получение дохода, превышающего уровень инфляции, что особенно актуально в условиях нашего времени.

Виды ОФЗ с точки зрения купонных выплат

 

Облигации с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД)

Сумма купона таких бумаг постоянна, она не изменяется за все то время, пока облигация пребывает в обращении. Выплаты по купону осуществляются раз в 6 месяцев.

Облигации с переменным доходом (ОФЗ-ПК)

Сумма выплат по облигациям этого типа «привязана» к определенной плавающей процентной ставке или к официальному уровню инфляции.

Облигации с фиксированным купоном (ОФЗ-ФД)

Сумма выплат по таким купонам подлежит изменениям с течением времени, но она всегда известна наперед. К примеру, в течение первых трех лет купонный доход по облигации может составлять 7 процентов от ее номинала, а по истечении этого времени он будет снижен до 50-ти процентов.

Как работают облигации федерального займа: механизм расчета ставок

 

За период нахождения ОФЗ в обороте накапливается купонная прибыль. Чем ближе срок выплаты по купону, тем выше стоимость самой ценной бумаги. Цена облигации номинальна, а вот точная ее стоимость формируется с учетом накоплений по купону. Поэтому если владелец решил перепродать ОФЗ до получения выплаты, в процессе ценообразования он будет учитывать сумму накопленных по ней средств.

Что касается ставок по данному типу ценных бумаг, то они бывают двух разновидностей – постоянными и переменными. Первые установлены для каждого купонного периода в каждом отдельном выпуске, вторые формируются в зависимости от уровня инфляции. И постоянные, и переменные ставки зависят от ставки Центробанка.

Как выбрать и купить ОФЗ

 

Прежде чем покупать ту или иную облигацию федерального займа, следует проанализировать состояние рынка на текущий момент времени и постараться спрогнозировать его развитие на будущее. В том случае, если сейчас ставка рефинансирования находится на максимальной позиции, но имеется информация о ее грядущем снижении, лучше отдать предпочтение облигации с постоянным купонным доходом. Если же финансовая система страны переживает какие-либо потрясения и не известно, когда ситуация стабилизируется, целесообразнее отдать предпочтение облигациям с переменным доходом.

Покупка облигации федерального займа – довольно простая процедура, мало чем отличающаяся от процесса открытия вклада в банке. Чтобы стать владельцем ОФЗ, нужно найти брокера, подписать с ним соответствующий договор и согласно этому договору стать собственником ценной бумаги.


Кстати! Купить облигации федерального займа можно у брокеров или в обычном банке, многие из которых также предоставляют подобного рода услуги.


Мы постарались описать все тонкости того, как работают облигации федерального займа. Напоследок отметим, что из-за сложности данного вида инвестирования с технической точки зрения покупка ОФЗ у нас в стране пока не столь востребована, хотя в профессиональных кругах ее считают весьма перспективным и выгодным типом финансовых вложений.

 
Статья прочитана раз(a).
 

Оставьте свой отзыв!